MARKTBRIEFING 07-11. Juli 2025

MILF Weekly Report

Börsen erreichen neue Höhen

Die US-Aktienmärkte setzten ihre Rekordjagd fort. Der S&P 500 und der NASDAQ übertrafen ihre Vorwochenrekorde, während der Dow nur 0,4 % unter seinem Allzeithoch schloss. In der verkürzten Handelswoche legten die drei Indizes um etwa 2,0 % zu.

Arbeitsmarkt überzeugt

Die stärksten Tagesgewinne der Woche verzeichneten die Märkte am Donnerstag nach einem Arbeitsmarktbericht, der leicht über den Erwartungen lag. Im Juni entstanden 147.000 neue Jobs, mehr als die prognostizierten 117.000. Zudem wurden die Jobzahlen der beiden Vormonate nach oben korrigiert, entgegen dem jüngsten Trend rückwärtiger Anpassungen. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 % im Mai auf 4,1 %.

Starke Erholung im zweiten Quartal

Trotz eines Rückgangs im April aufgrund von Zollstreitigkeiten schlossen die US-Aktienmärkte das zweite Quartal mit kräftigen Zuwächsen ab. Der S&P 500 stieg um 10,6 %, mit monatlichen Gewinnen von 6,2 % im Mai und 5,0 % im Juni. Seit Jahresbeginn verzeichnete der Index bis Quartalsende ein Plus von 5,5 %.

Haushalt verabschiedet

Der US-Kongress stimmte knapp dem Haushalts- und Gesetzespaket der Trump-Regierung zu, das nun zur Unterzeichnung ins Weiße Haus geht. Am Dienstag entschied der Vizepräsident im Senat ein 50:50-Patt, am Donnerstag passierte das Gesetz das Repräsentantenhaus mit 218 zu 214 Stimmen.

Anleiherenditen steigen

Nach dem überzeugenden Arbeitsmarktbericht am Freitag sanken die Preise von US-Staatsanleihen, was die Renditen in die Höhe trieb. Besonders kurzfristige Papiere waren betroffen: Die Rendite der zweijährigen Treasury-Anleihe stieg von 3,68 % am Mittwoch auf etwa 3,88 % am Donnerstag. Die zehnjährige Rendite kletterte von 4,29 % auf 4,35 %.

US-Dollar schwächelt

Trotz einer kurzfristigen Stärkung nach dem Arbeitsmarktbericht blieb der US-Dollar nahe seinem Tiefststand seit Anfang 2022, gemessen an einem Korb anderer Währungen. Im zweiten Quartal verlor der Dollar über 5 %, seit Jahresbeginn sogar 10 % (Stand Donnerstag).

Small Caps im Aufwind

Ein Index für US-Small-Cap-Aktien übertraf einen Large-Cap-Vergleichsindex und kehrte auf Jahressicht ins Plus zurück. Der Russell 2000 stieg in der Woche um 3,6 % und liegt nun fast 28 % über seinem Tief vom 8. April.

Gewinnerwartungen gedämpft

Mit dem Start der Berichtssaison Mitte Juli sind die Erwartungen an die Unternehmensgewinne verhalten. Laut FactSet prognostizieren Analysten für den S&P 500 im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von etwa 5,0 %. Sollte sich dies bewahrheiten, wäre es der schwächste Anstieg seit dem vierten Quartal 2023.

Ausblick

Quelle: https://www.jhinvestments.com/weekly-market-recap#market-moving-news

Muster Depot

Am Donnerstag den 03.07.2025 realisierte ich alle Positionen und stellte uns soweit auf null. Das Gesamtergebnis ergibt bis dahin eine Performance i.H.v. 53,97 %. Alle Positionen wurden liquidiert und wir können nun von neu aufbauen und planen. Grundsätzlich richte ich meinen Fokus nun darauf wenig Risiko einzugehen und eher sich Short zu positionieren.

Allgemein muss ich nun in den kommenden Wochen gucken, wie ich grafisch die einzelnen Sektoren wie im Muster Depot abgebildet, gestalten und performen lassen kann.

Dazu bin ich am überlegen wie ich am besten meine Excel Tabellen (um)gestalten kann bzw. neu auflege. Mir wäre es am liebsten eine Große mit den einzelnen Branchen verteilt, dazu aber nächstes Wochenende mehr.

Automobil Sektor

Samstag (05.07.2025) durfte ich den Lucid Air Grand Turing Probefahren. Um kurz vor wegzunehmen, ein Tesla Model S Plaid ist immer noch geil aber der Lucid ist vom Komfort schon eine andere Liga. Also einschließen, weiter arbeiten und ggf. 2026 sich wenn MILF durchstartet, so ein Auto zu legen 🤓.

Im Sixt Abo gibt es das Auto ab 919€. Ansonsten mit Vollausstattung (Massagesitze) und großer Batterie, kostet das ganze weit mehr als 120k. Aber who ever knows, was die Zukunft bringt.

Im Vergleich dazu kostet ein VW Passat in Vollausstattung mittlerweile UVP über 78k.

Fast ein Schnäppchen…

Also Long Lucid? Ich bin tatsächlich am überlegen, da wir hier seit paar Monaten die ganze Zeit herum pimmeln. Um es kurz zuhalten:    

Ford still pumping	BMW
Mercedes	Toyota
Tesla	Porsche AG

Trotz schwieriger Börsenlage können wir davon ausgehen, dass sich hier eine Erholung anbahnt.

In Anbetracht der Gesamtsituation können wir aber rein Technisch von einer Erholung ausgehen. Risiko trotzdem im Gesamtsektor auf weniger als 5% beschränken, weil wir hier doch stark unter Wirtschaftsdaten leiden könnten.

Worauf ist zu achten?

Der USD ist wie hier von Barchart dargestellt, auf einem Make it or break it Level.

Was könnte sich dadurch ergeben?

Short EUR/USD (sicherster Trade).

Long USD/JPY (starker USD-Support).

Short XAU/USD

Spannend könnten die Auswirkungen auf Bond Märkte sein wie sich diese verhalten.

Zum Wochenauftakt aber erstmal Long in die Indexe, bis wir ein neues ATH sehen.

„JUST IN: EXTREME GREED RETURNS to the Stock Market for the first time this year. This is the highest reading since March 2024! Congrats everyone, we did it“

Politische Spannungen

„Elon Musk just filed a statement of organization for the America Party with the FEC.“

Nun ist es Wirklichkeit und ein Elon versucht eine eigene Partei ins Laufen zu bringen. Fakt ist, man hat jetzt mittlerweile gesehen, dass egal ob Links oder Rechts, es ändert sich nichts. Genauso wie bei uns in Deutschland. Egal ob CDU oder Grüne, am läuft es auf dasselbe hinaus.

Sonst an den Märkten:

Amazon	Sony
Delta Airlines	LVMH
Alpha USD Saisonal Long ?	CME Group

Der Rest wie Snapchat wird unter der Woche nochmal aufgegriffen.

Aktuell ist Alphabet Long Bewegung noch mein Favorit. Dazu die Tage aber mehr.